金融的本质

金融的本质说穿了就是:为有钱人理财,为缺钱人融资。金融以增值为目标、以杠杆为手段、以信用为基石、以风险为边界,这四点相互作用,形成一个大的动作系统。金融是为实体服务的,可以天马行空,但不能虚无缥缈。金融一旦脱离实体节奏,就会进入泡沫阶段,金融是现代经济的核心,金融搞好了,全盘皆活。

金融的本质就三句话(来自于黄奇帆讲话):

  1. 为有钱人理财,为缺钱人融资;
  2. 信用、信用、信用,杠杆、杠杆、杠杆,风险、风险、风险,实际上就三个词“信用”、“杠杆”、“风险”;
  3. 金融不是单纯的卡拉OK、自拉自唱的行业,它是为实体经济服务的,金融如果不为实体经济服务,就没有灵魂,就是毫无意义的泡沫。在这个意义上,金融业就是服务业。

金融的基石

是信用,金融活动便是信用交易。
一切的金融交易都基于信用。简单来说,资本需求者信任资本拥有者会给予资金,资本拥有者信任资本需求者会给予回报。发生信用违约,就是金融风险。

金融的表现形式

金融的表现形式是跨时空配置资金
如何理解呢?

  • “跨时间”就是今天(年)的钱存起来明天(年)用,或者今天(年)用明天(年)的钱;
  • “跨空间”就是甲地的人把钱借给乙地的人用,或者反过来。那么谁来实现这种跨时空的资金配置呢?对,主要就是银行等各种金融机构。

金融的思维方式

金融看似高大上,其实非常简单!
严格说金融不能算是一种专业,而只是一种常识或思维方式。

培养金融的思维方式,需要认识到三件事:

  • 第一,时间价值。时间是有价值的。今年的100元比明年的100元更值钱,所以今年你借100给别人,明年别人会还你多于100元,比如105元,多出的5元就是利息,包含了时间的价值。
  • 第二,风险价值。做金融这件事是有风险的,既然承担了风险就理应得到回报,所以风险也是有价值的。你今年借100元给别人,明年别人可能还不上,因此你要承担风险,所以你得到额外的利息(5元)就是理所应该,利息(5元)也包含了风险的价值。
  • 第三,科学地衡量风险价值和时间价值。上面的利息5元是怎么计算出来的?为什么是5元不是10元?为什么从甲那儿借(或借给甲)只要5元,而从乙方那儿借(或借给乙)需要10元。这一层技术含量要高一些,有人专门研究这个,并从中套利。

但对于我们普通人来说,需要认识两点:

  1. 承担风险越高价值回报就越高,所以在购买理财产品的时候就不要轻易被高利息所诱惑,一定要盘算好风险;
  2. 时间越长价值回报越高,所以我们投资要讲求耐心,巴菲特有句名言“想要成为富豪的秘诀是长寿!”就是这个道理。

金融业如何赚钱?

和所有商业活动基本都一样,两个方面:产品和渠道。

产品

金融产品包括现金、股票、债券、期货、金融衍生品等一系列金融资产,在这里不罗列了,实在太多,也可以叫做金融工具或有价证券。金融企业可以通过这些产品获得商业利益。
另外,金融产品还包括一些设计出来的金融产品,比如风险对冲产品。比如帮航空公司对冲石油价格波动的风险、帮贸易公司对冲原材料商品价格波动的风险、帮助投资者对冲投资证券的风险(比如CDS),等等一系列的。总之,这些产品的目的就是降低风险。
题外话,如果这么讲,车险、房险、恋爱险等保险什么其实都算……
通过历史进行学习是一个不错的方法:比如学习期货交易,先去查期货是怎么来的,查查芝加哥的大豆期货,查完后就会豁然开朗了。

渠道

金融企业可以通过建立渠道提供金融产品买卖服务获得商业利益。最直观的就是经纪业务了,帮客户买卖证券获取佣金收入。此外,银行赚利差、资管赚管理费和业绩提成、投行赚取保荐承销费、FA赚carry、微信钱包拿提现费,等等诸如此类,都是通过渠道赚钱。

金融行业的人到底有没有技能可言?

当然有。前面讲金融业如何赚钱,就是为了讲这块内容。
金融行业需要的技能是以金融行业的盈利模式为基础的,即 1. 产品技能 2. 渠道技能

产品技能

  1. 交易产品
    说白了就是证券交易,通过买卖证券产品获得盈利。
    这需要非常多的技能。先是基本能力:分析能力、判断能力、反应能力和逻辑推理能力;之后是专业能力,也就是通过专业知识并结合基本能力制定交易策略;最后是执行力,毫不犹豫地去执行自己制定的交易策略,并具有风险控制意识。
    这些能力需要靠历练、学习和时间去获得。当然,金融行业优胜劣汰的形势更为突出,能力不足的会被淘汰,很多人都会徘徊在金融业的边缘或是底层,戏称『金融民工』。

  2. 研发产品
    研发产品的能力需要的专业技能更强,首先对于金融市场要有清晰的认识,之后要有强大的数理、计算机等知识技能。

渠道技能

  1. 扩大渠道
    如果产品技能是理科的话,扩大渠道就是个文科生的活。扩大渠道,就需要抢占更多的客户资源,这需要更多的交际能力。当然,首先你要对你负责的产品有清晰的认识,这反映了认知能力和金融知识储备。然后你要有非常好的表达能力,其实说白了就是个销售的活。
  2. 创造渠道
    创造更高效更优质的渠道需要的技能不仅仅是金融背景,对于金融行业的洞察力,对专业知识上有更高的挑战。支付宝、微信钱包、以及被骂死的P2P,其实都是在创造新的渠道。曾经买卖股票要打电话,现在直接网上下单;以前交易速度慢,现在某些对冲基金直接拉根光缆连到办公室;曾经融资难、互联网金融提供新的融资平台,这些都是创造新的交易渠道。做这些需要的技能更是复杂,还需要对于一个行业细致的洞察力。

题外话-所谓的金融创新

说句不好听的,目前市面上金融创新的本质就是绕过监管、寻找韭菜